Le rapport de la BH Bank sur les résultats du premier semestre 2025 met en évidence les défis rencontrés dans un contexte économique et financier difficile. Bien que la banque ait maintenu des bénéfices positifs, des indicateurs clés tels que la rentabilité et la qualité des actifs montrent des pressions notables nécessitant un suivi rigoureux.
1. Rentabilité sous pression
- Le bénéfice net est passé de 77,6 MDT en juin 2024 à 54,4 MDT en juin 2025, soit une baisse de près de 30 %.
- Le BNPA (EPS) a reculé de 1,63 dinar à 1,14 dinar.
- La principale cause de ce recul réside dans la baisse des revenus d’intérêts (de 530,7 à 500,2 MDT), malgré une forte hausse des revenus d’investissement (de 63,1 à 136,1 MDT).
Cela reflète une pression sur l’activité de base de la banque (le crédit), avec une dépendance accrue aux revenus d’investissement.
2. Créances douteuses : le défi majeur
La qualité des actifs reste le point faible de la banque :
- Les prêts classés à haut risque (Classe 4 + 5) ont atteint 1 890,7 MDT, soit 15,6 % du total des crédits.
- Cette proportion est en hausse par rapport à décembre 2024 (+2,2 %).
- Bien que des provisions importantes aient été constituées, les auditeurs ont relevé des faiblesses dans la méthodologie de classification et l’évaluation des garanties, ce qui rend la situation sensible.
En termes simples, le portefeuille de crédits est lourdement grevé par des créances douteuses, pesant sur la rentabilité et les fonds propres.
3. Dépôts et crédits : une confiance qui perdure
- Dépôts : en hausse de 9 274 MDT (juin 2024) à 9 461 MDT (juin 2025) (+2 %).
- Les comptes d’épargne ont progressé nettement (de 3 698 à 4 010 MDT).
- En revanche, les comptes courants ont diminué.
- Crédits : en recul de 10 821 MDT à 10 292 MDT (–4,9 %), reflétant soit une baisse de la demande, soit un durcissement des conditions d’octroi lié aux risques.
Globalement, la confiance des clients reste intacte (dépôts en hausse), mais l’activité de crédit ralentit.
4. Principaux risques
- Risque de crédit : niveau élevé de créances douteuses, avec une exposition significative de 475 MDT sur un seul dossier.
- Risque opérationnel : fragilités dans le système d’information interne affectant la précision des données et le suivi clientèle.
- Risque de liquidité : malgré l’amélioration des flux de trésorerie d’exploitation (807 MDT), la liquidité immédiate demeure limitée.
- Cadre légal : la loi 41/2024 sur les taux d’intérêt des crédits à long terme aura un impact négatif sur les revenus futurs (perte estimée à 165 MDT à long terme).
5. Perspectives
La banque prévoit de :
- Continuer à renforcer les provisions face aux créances douteuses.
- Réviser ses politiques de crédit et réduire les concentrations sectorielles.
- Miser davantage sur l’épargne et l’investissement comme ressources principales.
Le principal défi demeure la gestion des créances douteuses et l’amélioration de la qualité des actifs afin d’éviter une nouvelle érosion des bénéfices.
6. Comparatif avec 2024
| Indicateur | 30/06/2024 | 30/06/2025 | Variation |
|---|---|---|---|
| Dépôts totaux | 9 274,47 | 9 460,88 | +2,0 % |
| Crédits totaux | 10 820,52 | 10 292,42 | –4,9 % |
| Créances douteuses (4+5) | ~1 755,07* | ~1 890,69* | +7,7 % |
| Bénéfice net | 77,59 | 54,39 | –29,9 % |
| BNPA | 1,63 | 1,14 | –30,1 % |
Conclusion
Le rapport semestriel 2025 de la BH Bank reflète une baisse significative de la rentabilité et une montée des créances douteuses qui constituent désormais un enjeu stratégique. Bien que la banque conserve une base de dépôts stable et de bons flux de trésorerie, la fragilité de la qualité des actifs et les impacts des nouvelles réglementations risquent d’accentuer les pressions dans les prochains mois.
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